作者：云蒙

來(lái)源：云蒙投資（ID：Yun-Meng111）

從資產(chǎn)質(zhì)量認(rèn)定角度看銀行

看一家銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，我們要看存量的不良率、增量新生不良率等數(shù)據(jù)，這些表象的數(shù)據(jù)的底層的一個(gè)原因就是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置，同時(shí)各家銀行對(duì)于不良認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)差別也會(huì)影響不良的存量和增量。不良認(rèn)定多少有人為因素，認(rèn)定嚴(yán)格不嚴(yán)格就值得探討，這次我們從關(guān)注貸款，、逾期貸款、90天以上逾期貸款等角度來(lái)看認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格不嚴(yán)格，尤其是逾期貸款一直是比較硬核的指標(biāo)，這個(gè)人為操作的空間要小得多。

為此，我們繼續(xù)統(tǒng)計(jì)了13家大中型銀行過(guò)去八年不良貸款率、關(guān)注貸款率，關(guān)注貸款與不良貸款的比值，逾期貸款與不良貸款的比值，逾期90天以上貸款與不良貸款的比值，從這些角度看認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

1、總體規(guī)律。十年前銀行的不良率是很低的，然后不良貸款率一直攀升，2015-2017年達(dá)到峰值，2018-2019年總體下降，疫情影響2020年有所抬頭，2021年大概率會(huì)繼續(xù)往下。關(guān)注貸款從數(shù)據(jù)看確實(shí)是不良貸款的先行指標(biāo)，關(guān)注貸款是在2014-2015年達(dá)到峰值，總體看比不良要早一些。在逾期貸款、逾期90天以上貸款與不良貸款的比值上，總體上是不斷下降的，也就是對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)是越來(lái)越嚴(yán)格。

2、不良貸款率情況。由于經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的原因，2013年平均不良貸款為0.93%，2016年為1.65%，2020年是1.45%。農(nóng)業(yè)銀行因?yàn)闅v史原因，2016年不良率很高，這幾年迅速下降，資產(chǎn)質(zhì)量這幾年明顯改善。招商銀行2015-2016年主動(dòng)暴露不良，大量出清對(duì)公業(yè)務(wù)，當(dāng)時(shí)不良率僅次于歷史原因高企的農(nóng)業(yè)銀行，后面幾年不良率大幅下降，從這個(gè)角度也可以看到招商銀行這幾年業(yè)績(jī)優(yōu)異的一個(gè)原因。浦發(fā)銀行這幾年的不良率一直比較高，民生銀行2020年大核銷(xiāo)下不良率還繼續(xù)提升還是需要多給予關(guān)注。郵儲(chǔ)很多數(shù)據(jù)是神一般的存在，總感覺(jué)他們家和別的銀行還不在一個(gè)頻道上，總覺(jué)得沒(méi)有經(jīng)過(guò)洗禮，還需要沉淀再看看。

3、關(guān)注貸款率情況。五級(jí)分類(lèi)中關(guān)注貸款是一個(gè)先行指標(biāo)，絕大多數(shù)不良貸款來(lái)自關(guān)注貸款，有朋友提議從遷徙率數(shù)據(jù)等方面分析新生關(guān)注率這個(gè)指標(biāo)。2015-2016年，平均關(guān)注貸款率都超過(guò)3.2%，而2020年只有1.8%，從這點(diǎn)可以看出目前的資產(chǎn)質(zhì)量還是可以的，2021年應(yīng)該會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn)。這里還需要提一下招商銀行，關(guān)注貸款率只有0.86%，作為一家摸爬滾打這么多年的全國(guó)性銀行，這個(gè)關(guān)注貸款率是非常優(yōu)異的數(shù)據(jù)。

4、關(guān)注貸款與不良貸款比值情況。這是一個(gè)比較重要的數(shù)據(jù)，從五級(jí)分類(lèi)角度看，關(guān)注貸款與不良貸款比值越小，說(shuō)明不良貸款的認(rèn)定越嚴(yán)格。從整個(gè)情況看，這個(gè)比值一直在下滑，2014年平均為230%，2015年為215%，2016年為189%，2017年為175%，2018年為156%，2019年為144%，2020年為124%，這說(shuō)明銀行業(yè)這些年整體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)要是越來(lái)越嚴(yán)格。郵儲(chǔ)銀行、招商銀行、交通銀行、平安銀行低于100%，建設(shè)銀行、民生銀行、光大銀行的數(shù)據(jù)偏大一些。

5、逾期貸款與不良貸款比值情況。這是一個(gè)硬核數(shù)據(jù)，也是本篇小文的一個(gè)主要探討點(diǎn)。不良貸款，關(guān)注貸款會(huì)受人為評(píng)判因素的影響，人為調(diào)劑不能說(shuō)造假，但逾期貸款是硬核，逾期了和沒(méi)有逾期不存在灰色地帶，總不能說(shuō)一個(gè)企業(yè)的貸款，可以歸為逾期，也可以歸為沒(méi)有逾期，否則就有造假的嫌疑。這個(gè)數(shù)據(jù)總體也是在逐年下降，2014年至今平均分別為：211%、188%、156%、138%、127%、118%和2020年的106%，和關(guān)注與不良比一樣說(shuō)明銀行業(yè)這些年對(duì)不良的認(rèn)定越來(lái)越嚴(yán)格，大趨勢(shì)就是這樣。具體情況看，六大國(guó)有銀行認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)要更嚴(yán)格，他們是都低于100%，也就是說(shuō)逾期貸款全部納入不良了，當(dāng)然也有可能部分逾期沒(méi)有納入不良，但沒(méi)有逾期的不少納入不良，總體是逾期貸款小于不良貸款。這里面要特別強(qiáng)調(diào)的是建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行，逾期貸款與不良的比值只有七折和八折，從這個(gè)角度看對(duì)不良的認(rèn)定是很苛刻的，之前農(nóng)行官方表態(tài)率先將20天以上逾期全部納入不良。這個(gè)數(shù)據(jù)比較弱的是光大銀行和平安銀行。

6、逾期90天以上貸款與不良貸款比值情況。我個(gè)人認(rèn)為這是本文最重要的數(shù)據(jù)，如果說(shuō)短期逾期統(tǒng)計(jì)上可能會(huì)有誤差，那么逾期90天以上就無(wú)論如何都跑不掉。在過(guò)去的很多年，很多朋友都認(rèn)為，逾期90天以上貸款才是真正的不良貸款，這個(gè)數(shù)據(jù)更加科學(xué)合理，更加標(biāo)準(zhǔn)化，更加具有可比性。原來(lái)很多銀行逾期90天以上貸款超過(guò)不良貸款，后來(lái)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)文明確要求逾期90天以上貸款必須納入不良。這個(gè)指標(biāo)如果作為不良貸款的替代，可以衍生出很多其他指標(biāo)，比如逾期90天以上覆蓋率等。從數(shù)據(jù)看，目前所有的銀行都已經(jīng)將90天以上逾期貸款納入不良，2020年平均為67%，也就是還有33%的不良貸款是沒(méi)有逾期90天以上的。這里表現(xiàn)最優(yōu)秀的是建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行，他們這個(gè)比值都是49%，這說(shuō)明不良貸款的一半是沒(méi)有逾期90天以上的，如果算逾期90天以上貸款覆蓋率，那么他們現(xiàn)有的覆蓋率都需要翻倍。這個(gè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)弱一點(diǎn)的是光大銀行、招商銀行和民生銀行，分別為80%，76%和74%，這說(shuō)明這三家銀行在認(rèn)定資產(chǎn)質(zhì)量方面要弱一些。

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

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