作者：老孟

來(lái)源：落英財(cái)局（ID：lycaiju)

01

大家好，我是老孟。

這一波全球資產(chǎn)下跌，大A終究是沒(méi)能獨(dú)善其身啊！

所以今天，在知識(shí)星球，咱們也止盈了部分的ETF。

這次是有什么利空嗎？其實(shí)真沒(méi)有，本就是震蕩區(qū)間內(nèi)的波動(dòng)，昨天我也在星球講了。

只是你非要找個(gè)理由，那從事件性出發(fā)，我們可以把目光投向小日子。

昨天小日子的央行行長(zhǎng)，在名古屋講話中提到“將在12月會(huì)議上就利率問(wèn)題做出正確決定”。

并且暗示政策利率，可能從當(dāng)前水平上調(diào)到0.75%，這一表態(tài)與11月發(fā)布的會(huì)議紀(jì)要相呼應(yīng)。

被認(rèn)為可能為確定12月日元加息的事實(shí)，由此引發(fā)了全球資本急踩了一腳剎車(chē)。

注意，這里我用的是踩了一腳剎車(chē)！并不是什么實(shí)質(zhì)性的利空事件，只是一個(gè)警示信號(hào)。

所以短期剎車(chē)，我并不認(rèn)為會(huì)影響市場(chǎng)長(zhǎng)期走勢(shì)，短期主要是情緒影響。

尤其我們A股，影響更加有限，現(xiàn)在我們逐步的在走自己的節(jié)奏了，不用太擔(dān)心。

弄清楚一個(gè)問(wèn)題，看清楚很多現(xiàn)象背后的本質(zhì)問(wèn)題，可以在市場(chǎng)波動(dòng)下更加從容。

為什么日元加息會(huì)對(duì)全球資本市場(chǎng)產(chǎn)生這么大的影響呢？

02

這個(gè)就得提到“日元套利交易”了，比較久之前我們就聊到過(guò)。

這也是一個(gè)比較普遍的資本市場(chǎng)現(xiàn)象，在全球范圍內(nèi)尋找套利缺口。

由于日元很長(zhǎng)時(shí)間里都處于零利率，所以這就天然的創(chuàng)造了一種套利模式。

低成本借日元，然后去更高收益的地方投資，相當(dāng)于空手套白狼。

我們現(xiàn)在國(guó)內(nèi)銀行就是貸款貸不出去，經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好。

經(jīng)常會(huì)收到一些銀行的電話，說(shuō)可以低成本給借一筆錢(qián)。

但是即使這樣，也很難借出來(lái)，因?yàn)槲覀兗词沟屠室策€是很高。

那如果銀行給你打電話說(shuō)我可以免費(fèi)給你一筆錢(qián)，不用付利息，那我估計(jì)就好貸了。

所以日本因此成為了全球最大的債務(wù)輸出國(guó)之一，大家借入日元之后去買(mǎi)美債，美股這些。

但是現(xiàn)在日元要加息，那借錢(qián)的成本就上升了，這時(shí)候這些借錢(qián)的就要考慮，是不是要提前還款。

尤其是一些杠桿資金，借來(lái)投入高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的，就更在乎了。

所以說(shuō)就踩了一腳剎車(chē)，可能一部分杠桿資金就平掉了，得考慮把錢(qián)還回去。

之前是資金從小日子流向全球，日元加息之后的趨勢(shì)，就是全球資金回流日本了。

這就對(duì)短期市場(chǎng)情緒造成了打壓，也就有了昨晚的全球資產(chǎn)集體下跌的景象。

03

今天A股開(kāi)盤(pán)也沒(méi)能幸免，直接低開(kāi)。

而且全天縮量嚴(yán)重，昨天放的一點(diǎn)量全縮回去了。

今天整個(gè)市場(chǎng)就福建股能看，而且福建全面開(kāi)花。

這一方面有低迷情緒下的抱團(tuán)效應(yīng)，另外福建板塊的故事也確實(shí)比較多。

這次福建板塊是作為海峽兩岸統(tǒng)一的前沿陣地，相當(dāng)于是和平統(tǒng)一的橋梁。

今天還出了個(gè)消息，福建直接出了12條政策，探索海峽兩岸融合發(fā)展。

具體就不一一列舉了，反正包含了多個(gè)方面，企業(yè)投資建設(shè)、住房改建升級(jí)、旅游、演出等。

全方面促進(jìn)臺(tái)胞融入內(nèi)地生活，人民畢竟是基礎(chǔ)，大家生活和內(nèi)地融合的越強(qiáng)，認(rèn)同感就越強(qiáng)。

武力統(tǒng)一不太可能了，現(xiàn)在還有一個(gè)問(wèn)題，還是小日子。

這東西很?chē)虖垼懿徽J(rèn)錯(cuò)，而且一再挑戰(zhàn)我們的底線，搞得不好最后還真得給它點(diǎn)顏色瞧瞧。

我們的節(jié)奏很穩(wěn)，祖國(guó)統(tǒng)一，我們節(jié)奏越來(lái)越快，搞得不好2026年就實(shí)現(xiàn)了。

面對(duì)外部叫囂，我們也不虛！

而當(dāng)下的混沌所引發(fā)的調(diào)整，正是為未來(lái)更遠(yuǎn)的路夯實(shí)基礎(chǔ)。

耐心等待，珍惜每一次調(diào)整機(jī)會(huì)！

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

題圖來(lái)自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議

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原標(biāo)題： 利空！全球下跌！