作者：愉見財經(jīng)

來源：愉見財經(jīng)（ID：fish-finance）

過去的6個交易日，A股銀行板塊走出5根陽線，企穩(wěn)回暖。與此同時，上市銀行半年報行情開啟，城商行龍頭寧波銀行（002142.SZ）為城商行梯隊打響了第一炮：實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤95.19億元，同比增長21.37%。

“穩(wěn)”就一個字。漂亮的答卷解答了市場的疑問：在服務實體質(zhì)效雙升的同時，好銀行是可以做到“規(guī)模、效益、質(zhì)量”協(xié)同發(fā)展的。

根據(jù)半年報中管理層的討論分析，業(yè)績的背后是寧波銀行堅持在服務實體經(jīng)濟的過程中積累差異化的比較優(yōu)勢，亦即，堅持實施“大銀行做不好，小銀行做不了”的經(jīng)營策略。

在此經(jīng)營策略基礎上，寧波銀行持續(xù)踐行“專注主業(yè)，回歸本源，服務實體”的理念，穩(wěn)步提升專業(yè)經(jīng)營能力，實施全面風險管理。

由于“規(guī)模、效益、質(zhì)量”三者長期協(xié)同發(fā)展，寧波銀行也被各路分析師送了個外號：“三好學生”。半年報答卷中，這名“三好學生”以上三項情況如何？

效益方面，除了超20%的凈利增幅頗為亮眼以外，寧波銀行還實現(xiàn)了營業(yè)收入25.21%的同比增幅，錄得250.19億元。

規(guī)模方面，截至半年末，寧波銀行資產(chǎn)總額18337.21億元，比年初增長12.72%；各項存款10437.95億元，比年初增長12.82%；各項貸款7958.56億元，比年初增長15.72%。

質(zhì)量方面，看點不少——

就風險管理之穩(wěn)健來看，半年末，不良貸款率0.79%，撥貸比4.02%，撥備覆蓋率510.13%。

就收入結(jié)構(gòu)之優(yōu)化來看，250.19億元的營收中，利息收入159.83億元，同比增長21.91%；非息收入90.36億元，同比增長31.53%。我們注意到非息收入增幅更快，這背后的引擎，是寧波銀行各利潤中心不斷發(fā)展并推進商業(yè)模式升級：財資、國金、零售公司和財富管理四大業(yè)務護城河構(gòu)筑步伐加快，比較優(yōu)勢持續(xù)積累。

目前，寧波銀行在銀行板塊已形成了公司銀行、零售公司、財富管理、私人銀行、個人信貸、遠程銀行、信用卡、投資銀行、資產(chǎn)托管、票據(jù)業(yè)務、金融市場、資產(chǎn)管理12個利潤中心，子公司方面，形成了永贏基金、永贏租賃、寧銀理財3個利潤中心，這使得公司的盈利來源更加多元，大零售及輕資本業(yè)務的盈利占比不斷提升，發(fā)展的可持續(xù)性不斷增強。

上半年，永贏基金、永贏租賃和寧銀理財三家子公司發(fā)展勢頭良好，分別實現(xiàn)凈利潤1.4億元、5.76億元和1.73億元。

再就客戶經(jīng)營之推進來看，上半年，寧波銀行采用“資金流、渠道流和客戶流”三流合一的經(jīng)營模式，使得核心客戶經(jīng)營與商業(yè)模式優(yōu)化相輔相成；立足“以客戶為中心”的理念，通過商業(yè)模式升級持續(xù)擴大客戶服務的價值鏈，推動客戶經(jīng)營向更深更廣發(fā)展。

報告期內(nèi)，該行公司銀行條線的基礎客戶突破11萬戶，較年初增加9087戶；零售公司條線的零售基礎客戶37.4萬戶，較年初增加1.6萬戶。

雖然上半年行業(yè)普遍感覺到“存款難”，寧波銀行受益于其客戶經(jīng)營策略與基礎客戶數(shù)的較快增長，不僅帶動對公、對私存款余額分別錄得較年初13.18%與11.52%的增長，尤其值得一提的是，還帶動活期存款占比較年初提升1.25個百分點至46.20%。

此外，寧波銀行持續(xù)加大小微企業(yè)信貸投放力度，積極落實各項金融普惠政策，為小微企業(yè)提供綜合金融解決方案，多措并舉降低小微企業(yè)融資成本。

核心競爭力之一，是“深耕優(yōu)質(zhì)經(jīng)營區(qū)域，潛心聚焦優(yōu)勢領域”。

這句話可以一分為二來解讀：

前一半，是這家銀行“定”在了以長三角為主體，以珠三角、環(huán)渤海灣為兩翼的“一體兩翼”經(jīng)營區(qū)域里——這是中國經(jīng)濟最發(fā)達的地區(qū)，潛在基礎客群和業(yè)務拓展空間都十分廣闊；

后一半，也被視作這家銀行的發(fā)展定力，“定”在了“大零售業(yè)務和輕資本業(yè)務”的戰(zhàn)略框架里，這一套打法和商業(yè)模式恰恰也是最適恰區(qū)域市場特點的。

核心競爭力之二，是“盈利結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，盈利來源更加多元”。正如上文介紹的“12+3”格局的利潤中心建設，這15個發(fā)展引擎轟鳴，使得大零售及輕資本業(yè)務的盈利占比不斷提升，發(fā)展的可持續(xù)性不斷增強。

核心競爭力之三，是“風險管理卓有成效，經(jīng)營發(fā)展行穩(wěn)致遠”。我們注意到寧波銀行幾乎在每期財報里都會反復強調(diào)“控制風險就是減少成本”，想必這一風險理念早已融入了前中后臺經(jīng)營目標，融入全面、全員、全流程的風險管理體系。

核心競爭力之四，是“金融科技融合創(chuàng)新，助力商業(yè)模式變革”。通過多年來的持續(xù)積累和投入，寧波銀行金融科技在同類銀行中已處于領先水平。上半年，借助金融科技賦能，寧波銀行強化了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型與管理升級的協(xié)同性，在資本管理、資產(chǎn)負債管理、風險管理、數(shù)字化經(jīng)營等方面不斷探索符合自身戰(zhàn)略定位和長遠發(fā)展目標的體系、機制與措施，推動整體經(jīng)營效率提升，資本充足與資本效率、凈息差等綜合指標表現(xiàn)持續(xù)保持在行業(yè)較好水平。

核心競爭力之五，是“人才隊伍儲備扎實，員工素質(zhì)持續(xù)提升”。

在“愉見財經(jīng)”早前專欄文章《寧波銀行的內(nèi)功》中，曾提及一名剛剛完成了對寧波銀行調(diào)研的基金經(jīng)理觀點，比起存貸中收這些業(yè)務指標，他反而對寧波銀行“企業(yè)文化很務實”、“年輕人敢打敢拼”、“制度上給年輕人很大的晉升空間”這三點更為關注。

他的觀點是，判斷一家銀行的競爭力，短線看業(yè)務數(shù)據(jù)，長線看戰(zhàn)略方向，而保障戰(zhàn)略實施的關鍵則是一家銀行的企業(yè)文化、用人制度與員工隊伍。

在這一點上，近年來寧波銀行加強了企業(yè)文化建設，持續(xù)優(yōu)化激勵與考核制度，逐步建立體系化的人才引進機制、提升培養(yǎng)機制和分層選拔機制，人才隊伍穩(wěn)定有活力。在人才隊伍訓練上，寧波銀行大學、寧波銀行知識庫、知識圖譜、員工帶教、“標準化、模板化、體系化”體系運轉(zhuǎn)有效并持續(xù)優(yōu)化，為應對銀行業(yè)的激烈競爭和公司可持續(xù)發(fā)展提供充足動力。

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原標題： 凈利同比增幅21.37%：寧波銀行發(fā)展韌性盡顯，背后的核心競爭力何在？|愉見財經(jīng)