作者：債券民工在路上

來(lái)源：債券民工（ID：zhaiquanmg）

根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)四川監(jiān)管局于2021年5月26日披露的公開(kāi)信息，華西證券股份有限公司和宏信證券有限責(zé)任公司被出具警示函措施，其中債券存續(xù)期受托管理問(wèn)題是很重要的被處罰原因。

華西證券股份有限公司被出具警示函措施的原因主要是在債券存續(xù)期內(nèi)，未及時(shí)披露債券信用評(píng)級(jí)變化情況、募集資金用途材料收集不完整。同時(shí)，華西證券此次被處罰還因?yàn)閭M職調(diào)查不充分以及投行創(chuàng)業(yè)板業(yè)務(wù)問(wèn)題等原因。

宏信證券有限責(zé)任公司被出具警示函的原因主要是債券存續(xù)期內(nèi)，沒(méi)有及時(shí)發(fā)現(xiàn)披露發(fā)行人募集資金使用不規(guī)范情況、沒(méi)有及時(shí)督促發(fā)行人履行信息義務(wù)管理受托管理事項(xiàng)的原因。同時(shí)，宏信證券此次被處罰的原因還包括公司薪酬遞延機(jī)制不完善。

自2020年以來(lái)，可以明顯的感受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、交易所、交易商協(xié)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)加大了對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和處罰力度，被處罰的中介機(jī)構(gòu)涵蓋了主承銷商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等各個(gè)類型。2021年4月6日中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)公告對(duì)浙商銀行啟動(dòng)自律調(diào)查，主要原因是浙商銀行“對(duì)于發(fā)行人注冊(cè)發(fā)行文件涉嫌虛假記載等嚴(yán)重違規(guī)事項(xiàng)”。2021年4月6日，證監(jiān)會(huì)公布了對(duì)中信證券、中信建投證券、中金公司等多家券商和個(gè)人的29項(xiàng)處罰，處罰內(nèi)容包括：認(rèn)定為不適當(dāng)人選、暫不受理與行政許可有關(guān)文件、責(zé)令改正措施、監(jiān)管談話、出具警示函等，處罰的主要內(nèi)容是對(duì)投行業(yè)務(wù)的處罰，涉及的業(yè)務(wù)涵蓋首次公開(kāi)發(fā)行股票業(yè)務(wù)、科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票業(yè)務(wù)、股權(quán)財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)、配股業(yè)務(wù)、可轉(zhuǎn)債業(yè)務(wù)、債券承銷業(yè)務(wù)、推薦掛牌項(xiàng)目業(yè)務(wù)以及重組上市持續(xù)督導(dǎo)，范圍非常廣泛。

尤其是對(duì)于債券主承銷商來(lái)說(shuō)，邁入了嚴(yán)監(jiān)管時(shí)代。債券主承銷商對(duì)發(fā)行人的核查義務(wù)是審慎核查義務(wù)，需要對(duì)真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性全面負(fù)責(zé)，這個(gè)責(zé)任并不會(huì)因?yàn)闀?huì)計(jì)師事務(wù)所或者律師事務(wù)所等其他中介機(jī)構(gòu)的存在而減輕。也就是說(shuō)，債券主承銷商的盡職調(diào)查不能依賴其他中介機(jī)構(gòu)，要對(duì)其他中介機(jī)構(gòu)提供的材料進(jìn)行合理懷疑和審慎核查。而且在存續(xù)期內(nèi)需要持續(xù)督導(dǎo)，存續(xù)期內(nèi)出現(xiàn)的問(wèn)題都會(huì)直接與主承銷商的勤勉盡責(zé)掛鉤。

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原標(biāo)題： 債券存續(xù)期受托管理很重要！兩家證券公司受處罰!