作者：成律師

來源：北京不良資產(chǎn)催收律師（ID：chenglvshi999）

所謂冰棍效應(yīng)理論，又稱貶值效應(yīng)理論，是指不良資產(chǎn)隨著時(shí)間的推移，其實(shí)際價(jià)值會(huì)逐漸貶損；如果不采取恰當(dāng)措施，不良資產(chǎn)會(huì)像冰棍一樣逐漸融化，且持有時(shí)間越長(zhǎng)，損失越大。冰棍效應(yīng)理論是不良資產(chǎn)處置與管理中的一個(gè)重要法則，其對(duì)于不良資產(chǎn)的處置管理工作的專業(yè)度和科學(xué)性提出了更高的要求，同時(shí)對(duì)于不良資產(chǎn)持有者具備非常現(xiàn)實(shí)的指導(dǎo)意義。按照冰棍效應(yīng)的內(nèi)涵，其至少在以下幾個(gè)方面深刻影響了不良資產(chǎn)處置管理的思路：

一、冰棍效應(yīng)理論直接影響不良資產(chǎn)處置管理的基礎(chǔ)價(jià)值觀念

實(shí)務(wù)中，有的債權(quán)人會(huì)從期初資金放款時(shí)的價(jià)值觀念出發(fā)，我的資金本身是有成本的，之前的合同約定利息是多少，在相關(guān)債權(quán)債務(wù)溝通調(diào)解過程中十分矜持而罔顧現(xiàn)實(shí)，最終卻因?yàn)闆]有關(guān)注不良資產(chǎn)本身的冰棍效應(yīng)規(guī)則而落的血本無歸。

應(yīng)當(dāng)看到債權(quán)持有者具有上述觀念是可以理解的，但這種完美的處置價(jià)值觀建立在一個(gè)基本的前提上，即債務(wù)人持續(xù)經(jīng)營且具備充分的償還能力，這個(gè)基本前提不存在，債券持有人即應(yīng)從現(xiàn)實(shí)盡快維權(quán)的角度出發(fā)做出果斷決策，這一點(diǎn)是任何專業(yè)律師都無法取代的，但卻對(duì)于不良資產(chǎn)的實(shí)際處置效益具有決定性意義。尤其是在相關(guān)不良資產(chǎn)發(fā)生初期，如果能夠達(dá)成一攬子解決方案的，盡可能不要采取分期解決方案，以防事后生變，夜長(zhǎng)夢(mèng)多。

二、冰棍效應(yīng)理論決定了不良資產(chǎn)處置的基本策略方向應(yīng)盡快決定并適時(shí)調(diào)整

經(jīng)常從事不良資產(chǎn)處置管理的專業(yè)人員都有一個(gè)共識(shí)，即我們是在和時(shí)間賽跑。不良資產(chǎn)價(jià)值的逐漸減少，要求盡快決定不良資產(chǎn)處置的策略不可猶豫不決或者擅自盲斷，是走民事訴訟盡快保全資產(chǎn)，還是債務(wù)人涉及詐騙盡快報(bào)案，抑或先與債務(wù)人充分溝通盡快達(dá)成和解協(xié)議爭(zhēng)取現(xiàn)實(shí)回款？債務(wù)人的情況千差萬別，需要在對(duì)債務(wù)人情況做出較為客觀全面的了解基礎(chǔ)上，結(jié)合專業(yè)實(shí)操經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行果斷科學(xué)判斷。一旦方向走偏，資源和時(shí)間浪費(fèi)的同時(shí)，不良資產(chǎn)的價(jià)值卻在悄然貶損，后期悔之晚矣。

三、冰棍效應(yīng)理論決定了不良資產(chǎn)處置過程中應(yīng)實(shí)時(shí)盡可能與債務(wù)人及其相關(guān)內(nèi)部人員保持信息有效溝通

除非債務(wù)人徹底失聯(lián)，否則我們建議盡可能與債務(wù)人盡可能保持實(shí)時(shí)有效溝通。在現(xiàn)在打擊老賴日益嚴(yán)厲的司法大環(huán)境下，多數(shù)情況下債務(wù)人本身是具備基礎(chǔ)解決問題意愿的。此時(shí)，作為債權(quán)人切忌從感性出發(fā)，視債務(wù)人為仇敵，意圖單獨(dú)通過法律程序榨干債務(wù)人的角度考慮決策。一個(gè)基本的原因在于債務(wù)人和債務(wù)人之間存在必然的信息不對(duì)稱現(xiàn)實(shí)，債務(wù)人在現(xiàn)實(shí)中即便存在業(yè)務(wù)收入也可能通過多種方式隱秘或者轉(zhuǎn)出，相關(guān)擔(dān)保資產(chǎn)也可能設(shè)置租賃等負(fù)擔(dān)，要調(diào)查上述情況和去除相應(yīng)負(fù)擔(dān)，都需要相當(dāng)?shù)臅r(shí)間和資源解決；同時(shí)，債務(wù)人也可能存在多個(gè)債權(quán)人，如果不是事先設(shè)置法定擔(dān)保，對(duì)于債務(wù)人而言其對(duì)于哪一筆債權(quán)優(yōu)先償還或抵債具有實(shí)際的選擇權(quán)。

上述現(xiàn)實(shí)情況，要求債權(quán)人現(xiàn)實(shí)的從全局視角審視債務(wù)人的實(shí)際情況，策略性的與債務(wù)人有效溝通，并同時(shí)有效與債務(wù)人內(nèi)部或其他相關(guān)人員保持多范圍有效溝通，找到債務(wù)人真正的痛點(diǎn)，如現(xiàn)實(shí)中債務(wù)人是否存在偷漏稅或行賄等刑事法律風(fēng)險(xiǎn)，通過專業(yè)人員多方調(diào)查取證獲取其犯罪的證據(jù)線索，在談判中有了更多籌碼，可更為有效的督促其盡快還款。

四、冰棍效應(yīng)理論決定了不良資產(chǎn)處置過程中應(yīng)特別注重債務(wù)人財(cái)產(chǎn)線索的查詢工作

一般而言，債權(quán)債務(wù)糾紛的法律關(guān)系較為簡(jiǎn)單，在證據(jù)保存完好的前提下勝訴不是特別難的工作。但是一般民事訴訟一審二審程序下來拿到生效裁決至少也要半年以上。這個(gè)時(shí)間經(jīng)過的過程債務(wù)人資產(chǎn)及訴訟情況可能發(fā)生很多重要的變化，這就要求債權(quán)人應(yīng)在訴前就特別關(guān)注債務(wù)人有效財(cái)產(chǎn)線索的查詢落實(shí)工作，一旦在訴前或訴訟中掌握其銀行賬戶、土地房產(chǎn)、甚至對(duì)外債權(quán)等重要線索后，即可立即采取保全或提起代位權(quán)訴訟等，有效督促債務(wù)人主動(dòng)與債權(quán)人溝通和解，從而盡快和解現(xiàn)實(shí)回款。

五、冰棍效應(yīng)理論決定了不良資產(chǎn)處置過程中應(yīng)特別注重多元解決思路，切忌單打一。

在不良資產(chǎn)處置中，訴訟和調(diào)解回款是常見的兩種方式，但遠(yuǎn)非全部。如果債務(wù)人債權(quán)人眾多且在現(xiàn)實(shí)情況下已不具備實(shí)際還款能力，和解重組、債轉(zhuǎn)股的方式一般要優(yōu)于破產(chǎn)清算，因?yàn)橐粋€(gè)做大的蛋糕才有可能實(shí)現(xiàn)更為理想的分享。如果債務(wù)人擁有一定的不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)，如何盡快變現(xiàn)就非常現(xiàn)實(shí)，因此在選擇相應(yīng)處置律師時(shí)也建議關(guān)注相關(guān)律所律師是否具備相應(yīng)的外部資源，或者債權(quán)人自身要注重相關(guān)外部資源的整合對(duì)接。找到資產(chǎn)合適的接盤手，很有可能對(duì)于債權(quán)的最終解決具備決定性意義。

綜上，不良資產(chǎn)的處置管理在冰棍效應(yīng)理論的現(xiàn)實(shí)影響下，決定了其專業(yè)度和時(shí)限內(nèi)解決的高效性，期望本文可以對(duì)各類債權(quán)持有者的實(shí)務(wù)工作有所裨益，更有效的盡快實(shí)現(xiàn)應(yīng)有權(quán)益。

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

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原標(biāo)題： 冰棍效應(yīng)理論及現(xiàn)實(shí)意義