新流財經 
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作者：小慧吖
來源：新流財經（ID：xinliucaijing）
一家神奇的澳洲金融科技巨頭Afterpay，因為上線澳洲版“花唄”火了。
這家公司的股價從剛上市的1澳元，一路飆升到如今的100澳元！截至10月27日市值達到256.9億澳元（約人民幣1229.34億元），因為疫情的原因，他們的先買后付服務正受到當地市場更多擁躉。
騰訊也關注到了這家公司，今年上半年連續多天增持，目前持有其5%的股份。
重點來了——這家澳洲金融科技巨頭旗下的科技公司APVentures已經進入了中國市場。9月份的消息，APVentures將投資1360萬元收購上海初創公司“Happay”20%的股權。
Happay的中文名稱是“西瓜買單”，有意思的是，多方知情人士向新流財經透露，西瓜買單的實控人疑似是曾經的頭部現金貸平臺“現金巴士”的創始人唐陽。這家公司已經在國內上線“先買后付”的消費貸服務，并且已經拿下和華潤旗下商城的合作，未來可能還有申請消費金融牌照的計劃。
在澳洲金融科技巨頭的加持下，名不見經轉的西瓜買單正在悄悄成長為中國消費金融市場的黑馬。盡管近幾年，中國消費金融市場發展如火如荼，線上線下各類消費場景都被花唄、白條等信用支付工具玩遍，但西瓜買單的模式又跟它們都不一樣。
去年曾有外媒分析，Afterpay平臺可以在另一個市場上復制其在澳洲市場上的成功，而且新市場要大很多倍。
目前來看，中國市場很有可能就是這家澳洲金融科技巨頭的試驗田。
西瓜買單的模式
公開信息顯示，西瓜買單的運營主體是海南仙麥厚福電子商務有限責任公司（諧音：先買后付），成立于2020年3月，注冊資本1075.2688萬元，三位自然人股東——陳進、莊婕、黃崢嶸。
多方知情人士向新流財經透露，西瓜買單的實控人實際上是曾經的頭部現金貸平臺“現金巴士”的創始人唐陽。
西瓜買單的宣傳資料顯示，其主打“先買后付”服務，針對用戶平均提供2000元-50000元的消費額度，隨著使用頻次不斷提升，根據客戶資質提供最高30萬元消費額度，用戶可以分4期還款，每一期都是0利息、0手續費。
針對商戶端，西瓜買單會幫助其做營銷，盤活流量。目前，西瓜買單已經和驛氪、真旅網，以及一些線下商場等聯合做營銷，搭配先買后付的支付方式，幫助合作商戶盤活流量。
此外，西瓜買單還會幫助商戶做培訓，根據客戶的消費習慣、所在區域等，將線上流量轉化為門店訪客，周期性對存量用戶進行激勵，幫助商戶執行如閃購、秒殺等營銷活動。
簡單來說，西瓜買單就是通過幫商戶帶流量來對用戶免息費。表面上看商戶在貼息，但商戶又獲得了更多銷量。
西瓜買單在宣傳資料中表示，商戶只要能多賣3%的商品，所增加的毛利即可覆蓋全部的西瓜買單營銷費用支出。
從模式來看，這家公司并不是簡單的消費分期服務商，也承擔著為品牌商戶提供營銷服務的角色。
單日放款500萬，合作綠地小貸等
公開信息來看，目前，西瓜買單已經和華潤置地達成合作，在深圳萬象天地、杭州蕭山萬象匯、蘭州中心等大型商場都能見到西瓜買單的身影。
實際上，國內消費金融機構并非沒有在線下零售商場嘗試過推廣分期，但至少在當下，還沒有一家真正做出規模。
如萬達集團擁有萬達普惠這一互金子品牌，也收攬了小貸牌照，但并未在其擁有購物中心的萬達廣場找到存在感。
西瓜買單合作的華潤集團，不僅有網絡小貸牌照，也有銀行牌照，但也并未在自己的零售商超場景中上線相關的消費金融服務。
據接近西瓜買單的人士透露，目前西瓜買單并沒有小貸牌照，未來有申請消費金融牌照的意向。
從西瓜買單的小程序以及APP來看，通道合作的是上海嘉定通華小額貸款有限公司的牌照，這是萬向集團旗下的一張小貸牌照，同時通聯支付也有持股。
知情人士透露，盡管這家公司在今年3月才成立，但業務很快上線，7月、8月的月放款規模數百萬元，9月、10月月放款規模達到千萬元左右，到10月，單日放款已經追上三個月前的單月放款規模，增速驚人。
目前西瓜買單合作的資金方包括綠地小貸在內的多家小貸公司，銀行資金亦在洽談中，與資金方的合作以助貸擔保模式為主。
上文提及了西瓜買單的服務模式，可以看出，這家公司的服務與花唄、白條存在一定差異，最根本的是針對用戶0息費。
雖然有分析認為，將資金利息成本轉到商戶端，又通過幫助商戶提升流量降低了商戶的成本的商業模式很完美，但也有分析認為，在中國市場，尤其是線下落地消費分期服務，轉化不會很好，因為用戶在申請分期時，總需要一系列風控驗證流程，一定程度上來說，不如信用卡或者已經十分普及的花唄使用起來更方便。
在早期的一些3C分期或者醫美分期場景中，也有商戶貼息，針對用戶0息費的分期服務，但如此很難避免產生B端聯合C端騙貸的現象。
不過西瓜買單情況不一樣，其合作方是華潤這樣的超級大型央企集團，入駐其旗下萬象天地這樣的商場的品牌方，知名度足夠，極難出現聯合C端騙貸的事件。
如果風險把控到位，營銷投入足夠，資金成本夠低，那這家公司也令人期待。
西瓜買單背后的神秘海外巨頭
我們再來看西瓜買單背后的澳大利亞金融科技大佬——
公開信息顯示，Afterpay成立于2014年，當時大股東為公司系統開發商Touchcorp，后來由于Afterpay業務高速增長，兩家公司于2017年2月宣布合并成為現在的Afterpay。
2017年6月，Afterpay在澳交所上市，彼時大約1億澳幣（約人民幣4.77億元）市值，今年5月份Afterpay市值沖到37億澳元（約人民幣177億元），僅過了不到半年，目前其市值達到256.9億澳元（約人民幣1229.34億元）（10月27日數據）。
騰訊公司從今年3月開始買入其股份，在19個交易日中投入約3.02億澳元，買入共約1288.54萬股股份，相當于Afterpay約5%股權。
有分析認為，騰訊入股Afterpay，極有可能是看中其海外金融布局，未來或許將利用這張王牌協助騰訊進軍海外支付以及消費金融市場。
Afterpay的業務如它的名字一個意思——「先買后付」，也就是無信用卡分期付款，為消費者提供彈性支付方式，用戶不需要支付所購買商品的全款，而是可以分成最多56天內，每兩周分期付款，其間不會收取任何利息和手續費。
一般分期支付，總會面臨用戶信用違約風險。Afterpay對于合作商戶，會在用戶購買商品的第一時間將商品全款支付給商戶，此后用戶再直接向商戶分期還款。此外，Afterpay還會為合作的商戶提供營銷等工具。
西瓜買單在國內的業務和Afterpay大同小異。
在澳大利亞，信用卡業務十分成熟，所以早兩年，Afterpay業務平平，不過今年以來，或許是受到疫情影響，這家公司業績如同坐火箭一般，2020上半年運營收入達2.12億澳元（約人民幣10億元），同比上漲105%。
目前Afterpay業務已經覆蓋澳洲、新西蘭、美國及英國市場，并計劃進軍加拿大。據澳洲財經見聞9月份報道，Afterpay擁有商家4.32萬戶。
如此海外巨頭加持國內初創企業，西瓜買單想要觸動當前中國消費金融市場格局，屬實令人期待。
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